Diante das recentes crises internacionais e do aumento do n´umero de pedidos de recuperac¸˜ao judicial, v´arios autores tˆem buscado indicadores que detectem de forma mais eficiente probabilidades de insolvˆencia. As principais m´etricas utilizadas, entretanto, est˜ao baseadas em modelos que n˜ao levam em considerac¸˜ao a qualidade dos receb´iveis e os n´iveis de severidade entre descasamentos de diferentes per´iodos. Neste trabalho ´e formalizada matematicamente uma abordagem para o c´alculo do risco de insolvˆencia, de forma que sejam considerados a qualidade dos ativos associados e o grau de severidade entre descasamentos. Atrav´es de simulac¸˜oes de Monte Carlo e de exemplos hipot´eticos, verificou-se que a nova medida foi capaz de capturar os efeitos dos descasamentos. Al´em disso, nossos resultados sugerem que a ausˆencia de uma distribuic¸˜ao harmoniosa entre ativos e passivos pode incitar um aumento do risco de insolvˆencia, ainda que o total de ativos a valor presente seja superior ao total de passivos.